USD hésite face à la flambée des actions ; focalisation sur l'inflation de la Fed à venir

Le dollar US se termine hésitant ; le Dow atteint un nouveau record

Le dollar américain a conclu la journée avec des performances mitigées face aux devises majeures, gagnant contre le yen japonais (+0,45 %), le franc suisse (+0,25 %) et le dollar néo-zélandais (+0,12 %), tout en reculant face à l'euro (-0,03 %), la livre britannique (-0,26 %) et l'aurore (-0,22 %). La performance du dollar a reflété un optimisme prudent dans les actifs risqués, avec le Dow Jones Industrial Average clôturant à un nouveau record et le Nasdaq Composite en tête des gains, soutenu par la reprise du secteur technologique et des semi-conducteurs.

Le S&P 500 a également progressé, soutenu par un sentiment risque-on, alors que les investisseurs ont repris leurs activités après le week-end férié. La profondeur du marché restait inégale, avec une concentration des gains dans les secteurs liés à l'IA et aux semi-conducteurs. La flambée s'est produite malgré des signaux économiques mitigés, notamment un indice ISM Services PMI plus élevé que prévu à 54,0, soulignant la résilience du secteur des services américains.

Les responsables de la Fed réaffirment leur engagement envers l'inflation de 2 %

Le gouverneur de la Réserve fédérale Christopher Waller a souligné l'engagement indéfectible de la banque centrale envers son objectif d'inflation de 2 %, affirmant que les décideurs sont "toujours engagés" dans la stabilité des prix. Il a défendu l'utilisation de l'orientation prospective comme outil critique de politique monétaire, notant qu'elle renforce la prise de décision lorsqu'elle est appliquée de manière appropriée. Isabelle Schnabel, membre du Conseil des gouverneurs de la BCE, a ajouté que les chocs inflationnistes actuels ne peuvent pas être "simplement ignorés", mettant en évidence des pressions inflationnistes persistantes dans la zone euro.

Les traders ont largement ignoré les commentaires de la Fed, se concentrant à la place sur la prochaine publication des minutes de la FOMC et le début non officiel de la saison des résultats du deuxième trimestre. La courbe des rendements obligataires, avec une baisse des taux à court terme et une légère hausse à long terme, suggère une incertitude du marché sur la trajectoire des taux futurs.

Implications pour les traders Forex

La performance mitigée du dollar face aux devises G10 signale un équilibre délicat entre l'appétit pour le risque et les attentes de politique monétaire. La trajectoire du DXY dépendra probablement des minutes de la FOMC et des données d'inflation US de la semaine. Un ton hawkish de la Fed pourrait soutenir le dollar, tandis que des signaux dovish pourraient peser sur l'indice. Par ailleurs, la résilience de l'indice ISM Services PMI soutient la perspective d'une croissance économique US soutenue, ce qui pourrait maintenir les anticipations de coupes de taux en suspens.

Les traders doivent surveiller la volatilité des paires USD, notamment EURUSD et USDJPY, alors que les tensions géopolitiques et les fluctuations des prix de l'énergie ajoutent à l'incertitude. La position prudente de la BCE sur l'inflation pourrait limiter les gains de l'euro, tandis que la divergence de politique de la Banque du Japon pourrait maintenir la pression sur USDJPY.

• Niveaux clés à surveiller : Support DXY à 104,50, résistance à 106,00 ; support EURUSD à 1,0700, résistance à 1,0850.
• Sentiment risque : Les gains des actions et la baisse modérée du pétrole ($68,55) indiquent un sentiment risque-on tentant.
• Focus sur les banques centrales : Les minutes de la FOMC et les signaux de la BCE guideront la dynamique du dollar et de l'euro cette semaine.

Clause de non-responsabilité : Le trading comporte des risques significatifs de perte. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Cette analyse a un caractère strictement informatif et ne constitue pas un conseil d'investissement.