USD/JPY s'envole vers des levels historiques depuis 1986, alimenté par un repositionnement hawkish de la Fed et une hausse des taux de la BoJ. Analyse des levels techniques clés et des catalyseurs à venir.
USD/JPY atteint des levels historiques de 1986 face à la revalorisation hawkish de la Fed
La paire USD/JPY a prolongé sa hausse vers des levels non atteints depuis 1986, soutenue par une revalorisation hawkish des anticipations relatives à la politique de la Réserve fédérale (Fed) après la dernière décision du Comité de politique monétaire (FOMC). Le dollar s'est renforcé après que le schéma des anticipations de la Fed a indiqué une posture plus agressive sur les hausses de taux, les marchés anticipant désormais une probabilité de 36 % d'une hausse en juillet.
Mardi, l'ajustement monétaire total attendu d'ici la fin de l'année est passé à 37 points de base contre 32 points de base, bien que les analystes suggèrent que cela reflète davantage un bruit à court terme qu'un virage fondamental. L'attention se tourne désormais vers les prochaines données économiques américaines, notamment les données sur les emplois non agricoles (NFP) et l'indice des prix à la consommation (CPI), qui pourraient influencer la direction à court terme.
La BoJ maintient sa trajectoire de resserrement malgré des signaux d'intervention
La Banque du Japon (BoJ) a relevé son taux de politique monétaire à 1,00 % comme prévu et a mis en pause son programme de réduction des achats d'obligations, signalant une normalisation continue. Cependant, les interventions verbales se sont limitées, laissant le yen vulnérable à une pression baissière supplémentaire. Les directives prospectives de la BoJ restent inchangées, soulignant des ajustements dépendants des données pour l'assouplissement monétaire.
Le divergent entre les politiques de la Fed et de la BoJ continue de soutenir le USD/JPY, la paire étant probablement encore du côté haussier tant que les données américaines n'indiqueront pas de pivot dovish.
Analyse technique : timeframe journalier
USD/JPY a franchi le niveau de résistance à 161,95, qui agit désormais comme support. Une correction pourrait voir les acheteurs réentrer dans cette zone, visant de nouveaux highs avec stops en dessous de la ligne de tendance. Les vendeurs viseront une cassure en dessous de 161,95 pour tester la ligne de tendance à 158,00.
Analyse technique : timeframe intraday
Sur le graphique 4 heures, une ligne de tendance ascendante définit la dynamique haussière, les acheteurs préférant des entrées proches de la ligne de tendance et des zones de soutien. Le graphique 1 heure suggère une absence de catalyseurs à court terme, mais la gestion des risques privilégie les positions longues au-dessus des levels clés.
Catalyseurs à venir
Le rapport ADP sur l'emploi et l'indice ISM du secteur manufacturier, ainsi que le discours du président de la Fed Powell au Forum de la BCE, pourraient influencer la sentiment aujourd'hui. Les données sur les emplois non agricoles (NFP) et les demandes d'aide au chômage de demain seront critiques pour évaluer la trajectoire du dollar.
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