La croissance de l'emploi aux États-Unis en juin a manqué aux prévisions, atténuant la pression sur la Fed de resserrer la politique monétaire. Le dollar s'est affaibli face aux principales paires, avec USD/JPY reculant depuis des sommets.
La croissance de l'emploi ralentit, le dollar se renforce dans un contexte de réaction mitigée des marchés
Le dollar américain a reculé vendredi suite à un rapport sur les données de l'emploi hors agriculture de juin moins élevé que prévu, montrant 57 000 emplois créés contre une prévision de consensus de 110 000. Les demandes d'indemnisation initiale ont également été légèrement inférieures aux prévisions à 215 000. Les données ont d'abord déclenché une vente massive du dollar, une hausse des obligations et des gains sur les actions, bien que les mouvements aient été rapidement inversés dans un contexte de faible liquidité avant les vacances.
L'écart entre la création d'emplois et le rapport JOLTS récent, indiquant un pic de deux ans des offres d'emploi, a soulevé des questions parmi les traders. Il est notamment indiqué que les pertes d'emplois dans le secteur de l'hôtellerie avant la Coupe du monde ont ajouté à l'incertitude. Le manque de dynamisme soutenu dans la baisse du dollar suggère que les marchés restent prudents avant de tirer des conclusions définitives avant les vacances du 4 juillet.
Mann de la BoE met en garde contre les risques inflationnistes, Daly de la Fed souligne une croissance robuste des investissements
La décideure de la Banque d'Angleterre, Megan Greene, a souligné les risques inflationnistes à la hausse en juin, signalant une prudence potentielle dans les décisions de taux futures. Parallèlement, Philip Daly de la Fed a mis en évidence une croissance robuste des investissements aux États-Unis, bien que l'écart des données de l'emploi puisse tempérer les attentes d'une resserrement agressif de la politique monétaire. Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a légèrement augmenté de 1 point de base à 4,48 %, tandis que le brut WTI est resté stable à 68,48 $.
Perspective technique : USD/JPY recule depuis le sommet à 160,65
La paire dollar-yen a atteint 160,65 après le rapport, mais s'est stabilisée autour de 161,14, les autorités japonaises laissant entendre une intervention discrète pour freiner la faiblesse excessive du yen. L'or a progressé de 83 $ à 4 113 $, reflétant une demande accrue pour les actifs sûrs. Le S&P 500 a clôturé 0,3 % en baisse, les traders analysant les signaux mitigés.
Les traders surveilleront les commentaires à venir de la Fed et les évolutions géopolitiques, notamment les tensions entre l'Iran et Israël, pour des indices directionnels. L'euro a d'abord bondi à 1,1472, mais a reculé de 40 pips, soulignant l'appétit pour le risque fragile.
Avertissement sur les risques : La volatilité des marchés reste élevée face aux données macroéconomiques en évolution. Les traders doivent faire preuve de prudence et ajuster leur taille de position en fonction de leur tolérance au risque.
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