Les marchés mondiaux réagissent négativement au retrait de Donald Trump de l'accord nucléaire iranien et à ses menaces de couper les échanges commerciaux avec l'Espagne, poussant les prix du pétrole et les rendements des obligations d'État à la hausse tout en pesant sur les actions européennes.
Volatilité des marchés : tensions géopolitiques en flèche
L'appétit pour le risque s'est effondré mardi après la décision brutale du président américain Donald Trump de renoncer à un accord signé en juin avec l'Iran et sa critique publique des contributions de l'Espagne à l'OTAN. Cette mesure a relancé les inquiétudes sur la stabilité du Moyen-Orient, propulsant les prix du pétrole et déclenchant une vague de ventes sur les actifs européens.
Les contrats à terme WTI ont bondi de 6 % à 74,90 dollars le baril, atteignant leur plus haut niveau depuis plus de deux semaines. La hausse reflète les craintes de perturbations potentielles de l'offre dans un contexte de tensions renouvelées autour du détroit de Hormuz, route maritime critique pour les exportations énergétiques mondiales. Parallèlement, les rendements des bons d'État américains à 10 ans ont progressé de 5 points de base à 4,58 %, testant les maximums de juin et laissant entrevoir une possible poussée vers des sommets mensuels si les flux risque-off persistent.
Les actifs refuge sous pression
L'or et l'argent ont reculé après des gains précurseurs, avec XAU/USD perdant 1,3 % à 4 052 dollars et XAG/USD chutant de 2,9 % à 58,25 dollars. Cette retraite souligne un déclin de la demande pour les actifs refuge traditionnels, alors que les marchés obligataires restent sous surveillance, les traders évaluant l'interaction entre les attentes de baisses de taux et la demande d'assurance.
Les marchés européens au premier rang des pertes
Les actions européennes ont plongé de plus de 2 %, guidées par les baisses dans les secteurs de la défense et des exportations. Le DAX et le FTSE 100 ont reculé significativement, tandis que l'IBEX 35 espagnol a particulièrement sous-performé face aux menaces de Trump de rompre les liens commerciaux avec Madrid. Les responsables espagnols ont qualifié ces remarques de rhétorique, bien que les marchés restent méfiants quant à la propension de Trump à adopter des changements de politique soudains. Les analystes estiment que ce discours pourrait intensifier le regard porté sur les dépenses de défense et les relations commerciales européennes avant les prochaines discussions de l'OTAN.
Implications pour les traders Forex
Le DXY a gagné en force contre les principales paires, le dollar bénéficiant des flux risque-off et de la hausse des rendements obligataires. EUR/USD et GBP/USD ont subi des pressions baissières, les investisseurs scrutant désormais les réponses des BCE et de la BoE. Les traders devraient suivre de près les prochaines données américaines sur le CPI et les commentaires de la Fed pour des indices sur le calendrier des baisses de taux, dans un contexte d'inflation persistante.
Contexte technique
Les futures sur le S&P 500 et le Nasdaq ont respectivement perdu 1 % et 1,5 %, pénalisés par la faiblesse du secteur technologique. La résistance à 5 750 sur le S&P 500 apparaît cruciale pour la direction à court terme. Quant au pétrole, une cassure au-dessus de 74,50 dollars pourrait orienter les prix vers 77,00 dollars si les tensions au Moyen-Orient s'accentuent davantage.
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