Les données américaines sur les offres d'emploi et les indicateurs économiques optimistes poussent USD/JPY à de nouveaux maximums de 40 ans, tandis que les traders évaluent les probabilités de coupes de taux de la Fed et les changements de politique de la BCE.
Des données robustes sur le marché du travail relancent la paire dollar-yen
Le USD/JPY a bondi à 162,66 mardi, marquant de nouveaux minimums de 40 ans pour le yen face à des données robustes sur les offres d'emploi aux États-Unis et à une reprise de l'optimisme concernant le marché du travail. Le rapport JOLTS a révélé 7,594 millions d'offres d'emploi en mai, dépassant les 7,3 millions attendus, et signalant une résilience de l'économie américaine avant la publication des données sur les emplois hors agriculture de juin.
La confiance des consommateurs aux États-Unis en juin a affiché 91,2, contre 94,8 attendus, mais les données positives sur le marché du travail ont masqué cet écart. Parallèlement, le PIB canadien d'avril a progressé de 0,5 % sur le mois, surpassant les prévisions, tandis que les données immobilières américaines ont montré des signaux mitigés, avec une hausse de 1,1 % sur l'année pour l'indice Case-Shiller et une baisse de 0,1 % pour l'indice FHFA.
Banques centrales sous le microscope
La Banque centrale européenne envisage de doubler les réserves obligatoires des banques à 2 %, une mesure pouvant resserrer la liquidité et soutenir l'euro. Le gouverneur de la Banque d'Angleterre, Andrew Bailey, a insisté sur la nécessité de patience pour évaluer l'impact des prix de l'énergie, tandis que le président de la Réserve fédérale, Hammack, a souligné que l'économie américaine était proche du plein emploi, maintenant les paris sur les coupes de taux.
Le sentiment de risque s'est amélioré, soutenant les monnaies des matières premières. La livre australienne a surperformé, tandis que le yen restait sous pression en raison du désinvestissement des opérations de financement. La Nasdaq a mené les gains boursiers, portée par les actions liées à l'IA et aux semi-conducteurs, bien que la profondeur du marché reste restreinte.
Implications pour les marchés
Les traders se concentrent désormais sur la croissance des salaires dans le prochain rapport sur l'emploi américain, potentiellement catalyseur d'une hausse des taux en juillet ou septembre. Les hausses des rendements obligataires, avec les bons d'État à 10 ans en hausse de 6,2 points de base à 4,44 %, renforcent la force du dollar. L'or reste stable à 2 016 $/oz, tandis que le brut WTI s'est effondré à 70,02 $/baril face à des inquiétudes moindres sur l'offre.
L'indice DXY a progressé de 0,3 %, reflétant la force globale du dollar. Le refus de l'Iran de reprendre les négociations nucléaires tant que les conditions de l'accord-cadre ne sont pas respectées et la proposition d'Oman concernant les frais du détroit de Hormuz ajoutent une incertitude géopolitique, bien que les marchés restent centrés sur les facteurs macroéconomiques.
Disclaimer : Cette analyse est fournie à titre informatif et ne constitue pas un conseil d'investissement. Le trading comporte des risques, et les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.
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