Les fonds spéculatifs tournent vers les bons du Trésor à court terme et les devises asiatiques après l'accord US-Iran

Repartition des actifs face à la baisse des primes liées aux risques géopolitiques

Les fonds spéculatifs privilégient les bons du Trésor à court terme, les devises asiatiques et les actions battues, à mesure que l'accord US-Iran atténue les primes liées aux risques de conflit et ajuste les attentes sur la politique monétaire de la Réserve fédérale. Le rendement du Trésor à deux ans est tombé à 4,02 % lundi, tandis que celui du Trésor à 10 ans s'est stabilisé à 4,43 %, reflétant un changement de sentiment des investisseurs.

L'écart entre les rendements des bons à deux ans et à 10 ans s'est rétréci à environ 40 points de base, poussant les gestionnaires de fonds à éviter une prolongation de la duration ou à rechercher des instruments de crédit à rendement plus élevé. Reed Capital Partners, basé à Singapour, achètent activement le yen, invoquant à la fois la surévaluation du dollar et l'amélioration de la dynamique d'importation énergétique du Japon post-conflit. Grey Value Management adopte également une préférence pour les bons à court terme, anticipant un cycle de resserrement moins agressif de la Fed.

Opportunités dans les actions et les devises asiatiques

Les marchés asiatiques connaissent un regain d'intérêt, avec GAO Capital ciblant les secteurs consommateurs sensibles aux coûts des matières premières, tels que les producteurs de nouilles instantanées et les fabricants de palme. Golden Horse Fund Management se concentre sur les importateurs d'énergie comme le Japon, la Corée et l'Inde, tout en identifiant un potentiel de revalorisation dans les industriels liés au Moyen-Orient et les compagnies maritimes.

Les actions d'Asie du Sud-Est, qui ont sous-performé pendant la période de tension, attirent des paris contrarisés malgré les flux de capitaux dominants guidés par l'IA dans les allocations régionales. L'attractivité refuge du dollar se banalise avec la diminution des risques géopolitiques, soutenant une perspective structurellement positive pour le yen et autres devises asiatiques.

Crypto-monnaies et sentiment de risque

Bitcoin a atteint un maximum proche de deux semaines après l'annonce de l'accord, mais reste environ 48 % en dessous de son pic d'octobre. Les investisseurs crypto-monnaies conservent une position prudente avant la signature formelle vendredi, la plupart des fonds attendant une confirmation avant d'augmenter leur exposition.

Le sentiment de risque global s'est amélioré, les marchés boursiers se sont stabilisés et les prix des matières premières ont reculé par rapport aux récents sommets. Les traders restent toutefois vigilants quant aux éventuels revers dans le processus diplomatique.

Implications pour les traders Forex

Le DXY (indice dollar) subit une pression à la baisse, à mesure que la prime géopolitique s'évapore et que les attentes de baissement des taux de la Fed prennent de l'ampleur. Les traders pourraient surveiller de près la trajectoire du yen, avec un USDJPY susceptible de subir d'autres baisses face au relâchement de la pression sur les importations énergétiques du Japon. Les paires de devises asiatiques, notamment AUD, SGD et INR, pourraient connaître des fluctuations importantes avec le rééquilibrage des flux de fonds.

La remontée des bons à court terme suggère une préférence pour la liquidité et la sécurité, ce qui pourrait soutenir le statut de réserve du dollar à court terme. Cependant, une faiblesse prolongée du DXY pourrait émerger si la Fed indique une pause dans les hausses de taux.

Avertissement : Cet article est fourni à titre informatif et ne constitue pas un conseil d'investissement. Le trading comporte des risques importants, et les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.