Or en forte hausse après suspension des frappes contre l'Iran par Trump, les anticipations de hausse des taux de la Fed s'amenuisent

Réaction du marché à la désescalade géopolitique

Les prix de l'or ont fortement progressé jeudi après que l'ancien président Donald Trump ait annoncé la suspension des frappes militaires prévues contre l'Iran et indiqué un accord en principe pour un protocole d'entente (MoU) à finaliser dans les prochains jours. La désescalade des tensions au Moyen-Orient a déclenché un rapide désinvestissement des positions de refuge, avec le dollar américain et les rendements des bons du Trésor reculant, tandis que les investisseurs se tournaient vers des actifs plus risqués.

Si le marché reste optimiste quant au potentiel accord, le scepticisme persiste en raison de l'historique de Trump concernant des déclarations non vérifiées. Les traders commencent cependant à réduire leurs positions agressives, signalant un basculement d'une valorisation axée sur la peur vers une prudence optimiste.

Perspective des taux de la Fed et dynamique des rendements

Le relâchement géopolitique a immédiatement atténué les anticipations de hausses de taux à court terme par la Réserve fédérale. Les rendements des bons du Trésor ont baissé sur l'ensemble de la courbe, avec le 10-year tombant à 4,25 %, tandis que l'indice du dollar s'est effondré de 0,8 % en intra-day. Les marchés n'anticipent plus qu'une probabilité de 60 % d'une baisse des taux en juillet, contre 75 % avant l'annonce.

Si l'accord avec l'Iran se concrétise, les prix du pétrole pourraient continuer à décliner, revenant potentiellement à des niveaux pré-conflit. Ce scénario présente un double risque : une rupture négative de l'offre transformant en un choc positif de la demande, ce qui pourrait raviver les pressions inflationnistes et nécessiter une politique monétaire plus restrictive malgré les prix actuellement dovish.

Analyse technique : niveaux clés de XAUUSD

Échéance quotidienne : L'or a rétesté une ligne de tendance autrefois cassée près de 1 930 $/oz, avec les vendeurs susceptibles de défendre cette zone. Une cassure soutenue pourrait viser le niveau de 1 985 $, tandis que le soutien reste à 1 890 $.

Échéance 4 heures : Une ligne de tendance baissière mineure continue de limiter la dynamique haussière. Les vendeurs conservent le contrôle au-dessus de 1 920 $, avec un potentiel de nouveaux lows si la ligne de tendance tient. Les acheteurs nécessitent une cassure décisive pour signaler un renversement de tendance.

Échéance 1 heure : Une ligne de tendance haussière près de 1 905 $ pourrait agir comme soutien immédiat. Une cassure en dessous pourrait accélérer la dynamique baissière, tandis qu'un rebond pourrait ouvrir la voie à un rétest de la ligne de tendance 4h.

Catalyseurs à surveiller

L'attention se porte désormais sur l'enquête de sentiment des consommateurs de l'Université du Michigan, due vendredi, qui pourrait apporter des précisions supplémentaires sur les anticipations d'inflation et la perspective des taux. Les traders surveilleront également les développements concernant l'accord avec l'Iran et son impact sur les marchés énergétiques.

Disclaimer sur les risques : Le trading comporte des risques substantiels de perte. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Cette analyse a un caractère informatif uniquement et ne constitue pas un conseil d'investissement.