Les actions japonaises et sud-coréennes grimpent sur les gains liés à l'IA, tandis que le yen se renforce face à des signaux d'une réallocation des fonds de pension. Les traders surveillent USDJPY et les rendements obligataires.
Le rebond des semi-conducteurs dynamise les actions asiatiques
Les marchés boursiers japonais et sud-coréen ont enregistré des gains significatifs vendredi, portés par le rebond des actions liées aux puces dédiées à l'IA. Cela suit une promesse d'investissement majeur en capital d'un grand producteur de puces mémoires, renforçant les actions technologiques de Wall Street et se répercutant sur les marchés régionaux.
Le Nikkei 225 a progressé d'environ 2 %, tandis que le Topix gagnait 0,75 %, guidé par les valeurs liées aux puces. Un grand producteur de wafer en silicium a atteint son plus haut niveau depuis près de vingt ans, tandis qu'un fournisseur d'équipements pour tests de puces et un conglomérat technologique affichaient également des hausses marquées. À l'inverse, les secteurs du retail et de l'assurance traînaient, avec une grande marque de vêtements enregistrant sa plus forte chute d'un jour en plusieurs mois.
Le yen se renforce sur les indices d'une réforme des fonds de pension
Le mouvement le plus structurant s'est produit sur les marchés japonais obligataires et monétaires. Le rendement des bons d'État à 10 ans s'est éloigné d'un maximum de trois décennies, et le yen s'est renforcé face au dollar. Les déclarations du ministre des Finances suggérant un soutien gouvernemental à une augmentation des actifs domestiques détenus par le Government Pension Investment Fund (GPIF) et d'autres fonds de pension ont soutenu la devise. Avec près de la moitié de l'allocation stratégique du GPIF investie dans des actifs étrangers, un virage vers les actifs locaux pourrait générer une demande soutenue pour les obligations, actions et le yen japonais.
Performance mitigée de la Corée du Sud face à la volatilité du won
Le Kospi sud-coréen a bondi de plus de 4 % sur des gains liés aux puces, avec des avancées généralisées dans les secteurs des semi-conducteurs, batteries, acier et biotechnologies. Cependant, l'indice reste en droit de registre pour une troisième semaine consécutive, malgré la volatilité autour de la demande en IA. Le won a d'abord baissé avant de rebondir après les déclarations du ministre adjoint des Finances selon lesquelles la devise est désalignée sur les fondamentaux et que les autorités disposent d'une marge de manœuvre pour intervenir. Les flux sur les marchés à terme liés aux détentions de dollars par les exportateurs devraient évoluer plus tard dans l'année.
Sentiment de risque et implications pour les marchés
Le sentiment de risque mondial a largement ignoré les tensions renouvelées entre les États-Unis et l'Iran, qui ont périodiquement impacté les perspectives sur le pétrole et l'inflation. Le dollar s'est affaibli face à un panier de devises, avec des gains pour l'euro, la livre, et les dollars australien et néo-zélandais.
Pour les traders Forex, la résilience du yen malgré les signaux politiques sur les fonds de pension souligne un soutien structurel potentiel pour la baisse de USDJPY. Les mouvements des rendements obligataires au Japon et en Corée mettent en lumière les attentes monétaires changeantes, tandis que la dynamique du secteur des puces reste un moteur clé pour les flux boursiers et monétaires régionaux.
Disclaimer : Cette analyse a un caractère informatif uniquement et ne constitue pas un conseil d'investissement. Le trading comporte des risques significatifs et peut ne pas convenir à tous les investisseurs.
Risk warning
Trading Forex and CFDs carries a high level of risk and may not be suitable for all investors. You may lose more than your initial investment. Past performance is not indicative of future results. This site is informational and does not constitute investment advice.